BancorVortexの使用

総括

Trunks

Feb 19, 2021

これで、ステークBNTを借りることができます。
ホワイトリストに登録されたプールにBNTをデポジットし、vBNT（プールトークンと同様）を受け取り、bancor.networkで他のトークンと交換するだけです。
vBNTを販売して、Bancorに「レバレッジ」流動性を提供してより多くの手数料やBNT報酬を獲得するなど、他のことを行うことができます。
vBNTは、最終的にステークBNTをプールから撤回する必要があり、ステークと同じウォレットを使用する必要があります。
Bancor Vortexは、リスクを完全に理解した後でのみ使用してください。これについては、以下で詳しく説明します。

例：

グレッグは長い間BNTを保持してきました。彼は、bancor.networkのLINKプールでBNTに100万ドル相当の片面賭けをしました。
新しい利回り農業プロジェクトには、魅力的なETH預金APYがあります。
Vortexの前に、グレッグはBNTを放棄し、プロジェクトに参加するためにETHと交換することを余儀なくされます。これで、彼はvBNTを販売し、BNTのステークをプールに保持することができます。

vBNTを別のトークンに交換することは、ステークBNTから借りることに似ています。

Vortexの詳細については、以下リンクをご覧ください。 BancorVortexビデオhttps://www.youtube.com/watch?v=SbUqcbNqQ-Y。

BancorTelegramでまたは2月18日（GMT）ClubhouseでBancorコア開発者と交流（iOS / iPadでのみ利用可能-共有レコーディング）。

ステークBNTのロックを解除するにはVBNTが必要です

BNTがホワイトリストに登録されたプールに保存されると、1：1でvBNTが生成されます。 vBNTトークンは、預金者のプールの所有権を表す特別な「プールトークン」であり、次のような他の機能を提供します。

BancorガバナンスにおけるvBNTによる投票
vBNTをvBNT / BNTプールに賭けて、パーセンテージの取引手数料を取得します
vBNTは、Bancorの任意のトークンと交換できます

最終的にすべてのBNTをプールから引き出すには、リミテッドパートナーは、入金時に取得したのと少なくとも同じ量のvBNTを保持している必要があります。ステークBNTは、バッチで抽出することもできます（つまり、すべてをすぐに抽出する必要はありません）。取引手数料により質権設定されたBNTが増加しても、ロックを解除するために必要なvBNTの総数は変わりません。

例：

アリスはLINKプールに100BNTをデポジットし、100vBNTを受け取ります。
アリスのvBNTは、LINKプールの所有権の割合と、プールによって請求される料金を表します。
しばらくすると、取引手数料のために、LINKプールの彼女のBNTは2倍になり、現在は200BNTの価値があります。
アリスはLINKプールから200BNTを引き出します。これにより、入金時に受け取った100 vBNTが消費され、200BNTがアリスのイーサリアムアドレスに返されます。

vBNTの売却はステークBNTに対して借りている

vBNTは、ネットワーク上の他の資産と交換できます。その後、ユーザーはvBNTを販売して他のことを行うことができますが、vBNTがないと、ステークBNTを撤回することはできません。

例：

ボブは100BNTをYFIプールに預け入れ、100vBNTを受け取ります。
彼はvBNT / BNTプールを介してvBNTの一部をETHと交換しました。
ボブはETHを使用して、BancorのETH / BNTプールに流動性を提供し、プール内の取引手数料とマイニング報酬を獲得します。
12か月後、ボブがYFIプールに投資したBNTの価値は200 BNTに増加し、彼はそれを撤回することを決定しました。
彼の財布にはWBTCがあり、100vBNTと交換できます。
これで、ボブは100 vBNTをプールに提供することでYFIプールからステークBNTを引き出すことができます。これにより、vBNTが燃焼され、200BNTがウォレットに返されます。

Vortex vBNT燃焼ソリューション

BNTフロープールによって得られるレバレッジを最大化するために、Bancor契約は、プールからvBNTを購入し、それを燃焼させて、一貫した購入圧力を提供します。 vBNTを販売および再購入する際の、ステークBNTのコストの使用：BNTの為替レートの差。これは、資本を使用したいリミテッドパートナーにとって重要な考慮事項です。 vBNTの価格を安定させることは、システムを安定させることを目的としています。つまり、非常に低い割引でvBNTを買い戻す機会はほとんどありません。さらに、低いvBNT取引レートでレバレッジポジションを検討しているリミテッドパートナーは、契約の締結によりvBNT価格に上昇圧力がかかり、レバレッジコストが高くなる可能性があることに留意する必要があります。その後、流動性プロバイダーは、vBNTの価格が再び下がるのを待って、vBNTをより高い価格で購入することを回避できます。

すべてのレバレッジにはリスク要因が含まれ、vBNTの交換も例外ではありません。プール内のvBNTとBNTの価格の関係、およびBNTの価格と市場全体の価格の関係によって、重要でないレバレッジが決まります。しかし、これらの乱流の中には、ある孤立した島があります。 BNTを購入して契約に入れると、レバレッジされた預金のロックを解除するために必要なvBNTを取得できます。これにより、レバレッジされた流動性プロバイダーを、GameStop現象のチャイナストリートの状況などの短期的なスクイーズ状況から効果的に保護できる上限が提供されます。ただし、vBNTはBNTの市場価格に伴う上昇に限定されています。

例：

フレッドは、0.5 BNT / vBNTの比率でvBNTを交換します。
今後数か月で、BNTの公約を利用することを望んでいる流動性プロバイダーの数は急激に減少し、Vortexのトークンバーニング機能はプール内のvBNTの価格をゆっくりと0.9に引き上げます。
フレッドが戻ったとき、価格が1：1に上がる前に、最初に販売されたvBNTの半分しか購入できません。
残りのvBNTを取得するには、フレッドは市場からBNTを購入し、プールに入れて、最初のvBNT使用の残りの部分を受け取る必要があります。

リスクは何ですか？

Vortexを使用してBNTを借り入れ、質権を設定する具体的なリスクは、流動性プロバイダーが採用した正確な戦略によって異なります。しかし、すべてのリスクは単純な考えに減らすことができます：お金を稼ぐよりも往復に多くのお金を使う機会は何ですか？より正確には、国際収支を達成するためには、vBNT +レバレッジ利益の合計販売価格は、少なくとも買戻し費用と等しくなければなりません。

例：

グレッグは長い間BNT取引に従事しており、Bancorプールで100万ドル以上の価値のあるBNTを一方的にステークしました。
新しい利回り農業プロジェクトには、魅力的なETH預金APYがあります。
Vortexの前に、GregはBNTを放棄し、プロジェクトに参加するためにETHと交換することを余儀なくされます。これで、彼はvBNTを販売し、BNTのステークに保持することができます。
グレッグは他のプロジェクトに参加するために彼のvBNTの一部を売るべきですか？

正しい答えも間違った答えもありません-それはすべてグレッグのリスク選好に依存します。ただし、グレッグの思考プロセスは、上記の方程式を使用して合理的な方法で調査することができます。

リスクを評価する：

グレッグは、トランザクションに使用する意思のあるvBNTのトランザクション値を簡単に判断できます。
説明のために、グレッグがチップの1％を簡単に使用できると仮定します。これは、10,000ドル相当のステークBNTです。各BNTは約US $ 3.50で、これは2857BNTに相当します。
結合曲線は、2857vBNTの合計トランザクション値が$ 8,500（価格ポイントは0.85 BNT / vBNT）であることを決定します。
農業プロジェクトの性質上、グレッグは利益を見積もることもできます。プロジェクトで報告されているETHの年利は50％であり、グレッグはこのレバレッジの機会を6か月の暫定期間で使用することを決定しました。
報告された実際の年利が正確である場合、グレッグは$ 2,125の収益を期待しています。
これらの数値を決定した後、リスク方程式の左辺（上）は$ 10,625になります。グレッグはこれを前もって知っていました。
リスクを効果的に管理するために、グレッグは、買戻しのための2,857vBNTのコストが$ 10,625を超えないことに注意する必要があります。

グレッグがレバレッジポジションを早期に放棄する原因となる可能性のあるものがいくつかあります。

農業は宣伝されているほど収益性が高くありません。数週間で、グレッグはこのレバレッジ戦略がまだ理にかなっているかどうかについて賢明な選択を始めることができます。
vBNTの価格が上昇しました。これは、Vortexメカニズムによるトークンの書き込み、収益からの他のレバレッジの返還、または短期間の投機家によるvBNTの購入が原因で発生する可能性があります。
BNTの価格が上昇しました。プール内のvBNTの価格はBNTを基準にしています。BNTとETHの価格が上昇し始めると、vBNTとETHの実効価格も上昇します。

逆に。グレッグは、レバレッジを長期間維持することを決定する場合があります。または、収益性の高い農産物の収益性が期待を超える場合、またはvBNTまたはBNTがマイナスの価格変動を経験し始める場合、レバレッジ比率が増加する可能性があります。

ステークvBNT

レバレッジを実行するには知識とスキルが必要であり、操作エラーは致命的となる可能性があります。したがって、このタイプの市場戦略は、BNTコミュニティの大部分には適していない可能性があります。 Bancor Vortexは完全にストレスのない方法も提供するため、リスクを嫌うメンバーはこの新機能を使用して収入を得ることができます。取引手数料の一定の割合と引き換えに、vBNTをvBNT / BNTプールに入れるだけです。まず、vBNTのステークに使用されるスペースは25万BNTに制限され、BancorDAOは制限を増やすために投票できます。

vBNTの流動性は永久的な損失によって保護されています

Bancor Vortexは、2つの部分でガバナンスを導入しました。 BIP9は、一般的なレバレッジ機能について議論し、vBNT燃焼メカニズムを提案しました。その後、特別なホワイトリスト状態にvBNTプールを使用することが提案されました。後者は、vBNTの流動性をプールに提供することにより、vBNT保有者にレバレッジをサポートする方法を提供します。重要なのは、その独自のホワイトリストステータスが承認されたことです。これにより、vBNT流動性プロバイダーは取引手数料を獲得できるため、ステークBNTを使用せずにVortexのメリットを受けることができます。